Réussir sa reprise en dix leçons

7 - Verrouillez votre montage juridique

L'entreprise qui fait l'objet de la reprise peut se présenter sous des formes juridiques diverses, correspondant plus ou moins bien aux objectifs du repreneur. Par ailleurs, les impératifs de la reprise en termes de gestion et de contrôle, de financement et d'implication fiscale vont motiver un schéma juridique approprié.
A vous de définir, en relation avec vos conseils, la structure la plus adaptée. Dans plus de 90 % des cas, le schéma mis en place est celui d'une holding de reprise qui prendra le contrôle de la cible, en optimisant la fiscalité par recours à l'intégration fiscale du groupe ainsi constitué. Les repreneurs les plus prévoyants penseront à rédiger un pacte d'actionnaires.

8 - Négociez pied à pied le protocole

Ce document définira les intentions des parties. Une fois signé, le protocole ne laissera plus aux parties, en dehors de la non-réalisation des clauses suspensives expressément prévues, la possibilité de ne pas s'exécuter. Il est donc extrêmement important d'apporter le maximum de soin à la rédaction des différents articles de ce document en liaison avec vos conseils et ceux du cédant.
Portez une attention toute particulière à la bonne définition des termes employés, notamment pour les éléments comptables et financiers. Ce document fera entre autres la synthèse des différentes constatations réalisées lors des diagnostics et audits. La rédaction du protocole peut intervenir après signature de documents de moindre portée tels que la lettre d'intérêt et/ou d'intention.

9 - Souriez....

Le protocole a prévu les dernières démarches à effectuer telles que les audits d'acquisition, et leurs conséquences sur la détermination du prix définitif. Après levée des conditions suspensives, vous pouvez, avec le cédant, procéder à la transmission de l'entreprise sous la forme appropriée au montage juridique retenu. A compter de cet instant, et après réalisation des actes juridiques appropriés (assemblées générales, conseils...), vous êtes officiellement le nouveau propriétaire et dirigeant de l'entreprise rachetée.

10... - C'est vous le boss !

En général, le repreneur se fait accompagner par le cédant selon un schéma convenu préalablement lors de la négociation. Au cours de cette période délicate, vous allez devoir vous investir sur le terrain afin de mieux connaître votre entreprise. Profitez-en pour rencontrer vos divers partenaires (personnel, clients, fournisseurs) en tant que nouveau patron.
Prenez le temps de répondre aux questions pour lever toute inquiétude sur votre arrivée et faites partager les objectifs que vous fixez à l'entreprise, notamment en raison de la valeur ajoutée que vous apportez.